Opções de ações e gerenciamento de resultados

Opções de ações garantidas pelo desempenho e alinhamento de juros Yu Flora Kuang a. Bo Qin b ,. Universidade Livre de Amsterdão, De Boelelaan 1105, 1081 HV, Amsterdão, Países Baixos b Universidade de Groningen, Nettelbosje 2, 9747 AE, Groningen, Países Baixos Recebido em 10 de janeiro de 2008. Revisado em 15 de setembro de 2008. Aceito em 6 de outubro de 2008. Resumo Este artigo investiga os efeitos das opções de ações adquiridas pelo desempenho (PVSOs) no alinhamento dos interesses de gestão e da riqueza dos acionistas. Usando 4238 observações de nível executivo para 1383 diretores executivos das maiores 244 empresas não financeiras do Reino Unido durante o período de 1999 a 2004, verificamos que o uso de esquemas PVSO nos contratos de remuneração de executivos está associado a um maior alinhamento de interesses. As evidências também mostram que as PVSOs superam as opções de ações tradicionais (ORTs) ao fornecer incentivos. Além disso, os resultados sugerem que alvos de aquisição difíceis afetam negativamente a escolha dos gerentes de esforço, resultando na divergência de gerentes e interesses dos acionistas. Classificações JEL Palavras-chave Opções de compra de ações Sensibilidade ao salário incentivo Equity Tabela 2. Fig. 1. Copyright 2008 Elsevier Ltd. Todos os direitos reservados. Artigos citados () Artigos recomendados Conteúdo relacionado do livro Copyright 2017 Elsevier B. V., exceto conteúdo fornecido por terceiros. ScienceDirect é uma marca comercial registrada da Elsevier B. V. Os cookies são usados ​​por este site. Para recusar ou aprender mais, visite nossa página Cookies. Inscreva-se através de sua instituiçãoPerformance-vested Stock Options and Earnings Management Este artigo investiga os efeitos das opções de ações adquiridas pelo desempenho (PVSOs) sobre a propensão dos gestores a participar na gestão de resultados. Utilizando observações das 240 maiores empresas não financeiras do Reino Unido, mostro que os gestores têm maior probabilidade de se envolverem na gestão de resultados quando detêm uma maior proporção de sua remuneração em PVSOs. Os resultados mostram que os incentivos gerenciais para gerenciar os ganhos são provenientes principalmente de PVSOs que são concedidos em anos anteriores, mas dentro de um período de avaliação de desempenho (isto é, PVSOs antes da aquisição). Além disso, os objetivos de aquisição influenciam a relação entre a administração de resultados e a remuneração do PVSO. Os resultados são consistentes com a hipótese de suavização de resultados: confrontados com alvos de aquisição mais ambiciosos, os gestores que estão fortemente carregados com PVSOs antes da aquisição irão reportar um maior desempenho gerando maiores acumulações contábeis, enquanto em anos com bom desempenho esses gerentes terão incentivos para reduzir Atuais desempenho relatado pela gestão de ganhos para baixo para que eles possam aumentar os lucros conforme necessário no futuro. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode querer procurar uma versão diferente em Pesquisas relacionadas (mais adiante) ou procurar uma versão diferente do mesmo. Artigo fornecido por Wiley Blackwell em seu jornal Journal of Business Finance Accounting. Ao solicitar uma correção, mencione, por favor, este item: RePEc: bla: jbfnac: v: 35: y: 2008-11: i: 9-10: p: 1049-1078. Veja informações gerais sobre como corrigir material no RePEc. Para questões técnicas sobre este item, ou para corrigir seus autores, título, resumo, informações bibliográficas ou download, entre em contato: (Wiley-Blackwell Digital Licensing) ou (Christopher F. Baum) Se você tiver criado este item e ainda não está registrado RePEc, nós o encorajamos a fazê-lo aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item que estamos incertos sobre. Se as referências estiverem totalmente ausentes, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item que está presente no RePEc, mas o sistema não tiver vinculado a ele, você pode ajudar com este formulário. 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Todas as variáveis ​​são definidas no Apêndice A. Escolhemos as variáveis ​​de controlo de acordo com a literatura anterior (Dechow e Sloan 1991 Brickley, Linck e Coles 1999 Healy e Wahlen 1999 Bergstresser e Philippon 2006 Kuang 2008 Kalyta 2009 Huang, Rose-Green e Lee 2017 Carter 2017). Nós controlamos os efeitos fixos para o ano e para a indústria, usando os manequins do ano 8 e os indicadores da indústria com base na classificação Fama-French 12-industry. RESUMO: Este artigo examina a influência da origem do CEO sobre a gestão de ganhos baseada no regime de competência e como os efeitos da origem do CEO evoluem sobre a posse do CEO. Em comparação com CEOs promovidos dentro da empresa, CEOs recrutados de fora pode ter um incentivo mais forte para demonstrar suas habilidades nos primeiros anos após a nomeação fora CEOs também podem ter uma menor expectativa de sobreviver no curto prazo. Predizemos e descobrimos que os CEOs externos envolvem-se em maior manipulação de renda-crescente na fase inicial de seu mandato. No entanto, as diferenças na gestão de resultados entre os dois grupos tornam-se insignificantes depois de sobreviverem no curto prazo. Nossos resultados qualitativos são robustos a uma variedade de hipóteses alternativas e verificações de sensibilidade. Assim, a origem CEO é um fator importante para explicar a estratégia de relatório financeiro e os resultados adicionam à nossa compreensão da origem CEO, horizonte problemas e os determinantes da contabilidade agressiva. Os lucros menores favorecem preços de exercício mais baixos, aumentando os benefícios dos gestores relacionados à reavaliação dos preços das ações em períodos futuros caracterizados por maiores lucros. Além disso, evidências empíricas mostram que os gerentes são mais propensos a se engajar na gestão de ganhos quando detêm uma maior proporção de sua remuneração em opções de ações com vencimento de desempenho (Kuang, 2008). RESUMO: Muitos estudos afirmam que o tratamento contábil favorável tem sido uma das principais razões por trás das opções de ações de empregados. Além disso, as opções de ações recentemente foram alvo de críticas crescentes com uma possível influência sobre a eficácia de incentivos e custos de indignação. Nessa perspectiva, o principal objetivo do artigo é explorar o impacto da IFRS 2 e da recente crise financeira sobre a compensação de opções de ações. Evidências empíricas sugerem que: (i) a IFRS 2 não teve um efeito significativo na concessão de opções, (ii) a emissão de opções de ações é menos provável de ocorrer durante a crise financeira. Artigo Mar 2017 Francesco Avallone Alberto Quagli Paola Ramassa Os lucros menores favorecem preços de exercício mais baixos, aumentando os benefícios geradores27 relacionados à reavaliação dos preços das ações em períodos futuros caracterizados por maiores lucros. Além disso, evidências empíricas mostram que os gerentes são mais propensos a se engajar na gestão de ganhos quando detêm uma maior proporção de sua remuneração em opções de ações com vencimento de desempenho (Kuang, 2008). Em conexão com a hipótese de custo percebido, existem poucos estudos empíricos sobre o impacto real ou estimado que a aplicação da IFRS 2 possa ter sobre a prática SOP. Um crescente número de pesquisadores está descobrindo que a má governança corporativa (CG) é um fator determinante no desempenho deficiente, manipulou relatórios financeiros e partes interessadas infelizes. Os recentes escândalos contábeis (Enron, WorldCom, Madoff, Satyam, etc.) induziram uma crise de confiança na prática de relatórios financeiros e na efetividade dos mecanismos do CG. As corporações e órgãos reguladores estão, portanto, tentando analisar e corrigir quaisquer defeitos existentes em seu sistema de relatórios. No ambiente atual de relatórios, os contadores forenses (FAs) estão em grande demanda por suas habilidades de contabilidade, auditoria, legal e investigação. Influenciado pelas empresas, governo, autoridades reguladoras e os tribunais, há evidências de que um nível mais elevado de especialização é agora necessário para analisar as transacções financeiras e eventos financeiros complicados de hoje. Como resultado, contabilidade forense foi lançada na vanguarda da cruzada contra fraudes financeiras e escândalos contábeis. Este artigo investiga através de um estudo de pesquisa, que foi realizado na Região da Capital Nacional da Índia durante 2017-12, se houver diferenças nas visões das habilidades relevantes de AFs entre os profissionais de contabilidade, acadêmicos e usuários de serviços de contabilidade forense. No total, nove perguntas foram feitas a 40 profissionais, 80 acadêmicos e 80 usuários de serviços de contabilidade forense que pertencem a solicitar suas opiniões sobre quais habilidades são consideradas inerentemente importantes para AFs Atualmente, algumas universidades na Índia estão considerando adicionar cursos de contabilidade forense para seus currículo. Os resultados do presente estudo podem fornecer algumas orientações para os educadores para o desenvolvimento de currículo de contabilidade forense, identificando as habilidades pertinentes para acompanhar um programa de estudo. Artigo em texto completo Jul 2017 Horizontes Contábeis Madan BhasinParticipação em Opções de Compra e Gestão de Lucros A afiliação de Yu Flora Kuang não é fornecida à SSRN Este artigo investiga os efeitos das opções de ações adquiridas pelo desempenho (PVSOs) sobre a propensão dos gerentes a se envolverem no gerenciamento de resultados. Utilizando observações das 240 maiores empresas não financeiras do Reino Unido, mostro que os gestores têm maior probabilidade de se envolverem na gestão de resultados quando detêm uma maior proporção de sua remuneração em PVSOs. Os resultados mostram que os incentivos gerenciais para gerenciar os ganhos são provenientes principalmente de PVSOs que são concedidos em anos anteriores, mas dentro de um período de avaliação de desempenho (isto é, PVSOs antes da aquisição). Além disso, os objetivos de aquisição influenciam a relação entre a administração de resultados e a remuneração do PVSO. Os resultados são consistentes com a hipótese de suavização de lucros: confrontados com alvos de aquisição mais ambiciosos, os gestores que são fortemente carregados com PVSOs antes da aquisição irão reportar um maior desempenho gerando maiores acumulações contábeis, enquanto em anos com bom desempenho, Atuais desempenho relatado pela gestão de ganhos para baixo para que eles possam aumentar os lucros conforme necessário no futuro. Número de Páginas em PDF Arquivo: 30 Data de Publicação: 21 de novembro de 2008 Citação Sugerida Kuang, Yu Flora, Opções de Ações e Gerenciamento de Lucros (2008-05). Jornal de Contabilidade de Negócios Finanças, Vol. 35, Edição 9-10, págs. 1049-1078, novembro / dezembro de 2008. Disponível em SSRN: ssrn / abstract1304355 ou dx. doi. org/10.1111/j.1468-5957.2008.02104.x Informações para contatoPerformance-Vested Stock Options and Gerenciamento de Lucros A afiliação de Yu Kuang não foi fornecida à SSRN Este artigo investiga os efeitos das opções de ações adquiridas pelo desempenho (PVSOs) sobre a propensão dos gerentes a se envolverem no gerenciamento de resultados. Utilizando observações das 240 maiores empresas não financeiras do Reino Unido, mostro que os gestores têm maior probabilidade de se envolverem na gestão de resultados quando detêm uma maior proporção de sua remuneração em PVSOs. Os resultados mostram que os incentivos gerenciais para gerenciar os ganhos são provenientes principalmente de PVSOs que são concedidos em anos anteriores, mas dentro de um período de avaliação de desempenho (isto é, PVSOs antes da aquisição). Além disso, os objetivos de aquisição influenciam a relação entre a administração de resultados e a remuneração do PVSO. Os resultados são consistentes com a hipótese de suavização de lucros: confrontados com alvos de aquisição mais ambiciosos, os gestores que são fortemente carregados com PVSOs antes da aquisição irão reportar um maior desempenho gerando maiores acumulações contábeis, enquanto em anos com bom desempenho, Atuais desempenho relatado pela gestão de ganhos para baixo para que eles possam aumentar os lucros conforme necessário no futuro. Número de Páginas em PDF Arquivo: 30 Data de Publicação: 21 de novembro de 2008 Citação Sugerida Kuang, Yu Flora, Opções de Ações e Gerenciamento de Lucros (2008-05). Jornal de Contabilidade de Negócios Finanças, Vol. 35, Edição 9-10, pp. 1049-1078, novembro / dezembro de 2008. Disponível na SSRN: ssrn / abstract1304355 ou dx. doi. org/10.1111/j.1468-5957.2008.02104.x Informações para contato